|
九年来最大的跌幅在本周发生。九年是什么概念，也就是说自从98年算起来至今，这中间包括99年的5.19，也包括01年后的四年大熊。懂点技术的投资者都知道，周期越长的K线对后市影响越大。半年线比月线更具有长期价值，而周线比日线更具有中期价值。九年来最大跌幅的周线如果还不能引起投资者的重视，那就真是不应该了。 股市趋势为王，趋势改变了你就要重新认识这个市场。你不能说趋势已经改变了还硬硬的说明天还会涨，任何试图逆趋势投资的投资者都不可能有好下场。作为一个成熟的投资者，面对市场需要的不是情绪化与过度的热情，而是冷静的思考与沉着的面对。行情的总体走势不会因为某个人的呼喊而改变，即使喊破喉咙行情该涨还是涨，该跌还是跌。任何试图以己之力来扭转市场的人都是愚蠢的和没有自知之明的。大部分老股民都知道，在01年之前风光的这个系那个系的庄家，在经过一轮熊市洗礼后不都灰飞烟灭了吗？无论他是券商还是大型机构都没有逃过趋势的劫数，更何况一个普通的投资者。 在全世界证券市场公认的“神”只有一个，那就是巴菲特。巴菲特是股市中的“神”，他能持续成功的唯一秘诀那就是顺势而为，能让自己的利润持续增长。连“神”都不能逆势而为何况普通的人呢？最近笔者一直在思考巴菲特卖中石油、李嘉诚卖南航这其中的含义。巴菲特在11港元左右的时候陆续卖出了中石油的所有股票，四年内获利八倍。很多中国的专家说巴菲特不懂中国国情，卖早了中国石油，这些话笔者觉得有欠妥当也缺乏深思。巴菲特一点多港元的买入中石油的时候这些人为什么自己不去买呢？巴菲特投入资金不像小散，那是巨资，小散可以在山背后下山，而巴菲特必须在靠近山顶的山前就得下山，因为那么大的资金规模如果到了山背后就不是下山了而是直接落入悬崖。关于巴菲特失算的言语不绝于耳让笔者觉得有些遗憾，假如巴菲特等到中石油上市了再来抛售，试问那么大的规模谁来接盘？一个没有接盘的抛盘能抛出去吗？而巴菲特选择的是在上市概念最热的时候抛出去正是其高明之处，因为这个时候最为安全。 央视采访巴菲特新闻笔者看了，大部分人都觉得巴菲特说的话波澜不惊，没有什么豪言壮语。其实一个被尊为“股神”的人根本就不需要什么豪言壮语。但其的几句话还是透出了巴菲特投资的精髓，下面看看央视采访时其原话。沃伦巴菲特：“你知道的，有很多这像这样很好的企业，其实我希望我买了更多，而且本应该持有更久，石油利润主要是依赖于油价，如果石油在30美金一桶的时候，我们很乐观，如果到了75，我不是说它就下跌，但是我就不像以前那么自信，30美金的时候是很吸引力的价格，根据石油的价格，中石油的收入在很大程度上依赖于未来十年石油的价格，我对此并不消极，不过30美元一桶的时候我非常肯定，到75美元一桶的时候我就持比较中性的态度，现在石油的价格已经超过了75美元一桶。”当下石油价格已经接近了100美元，石油是在50美元以极快的速度涨至接近100美元的。股市暴涨将引来暴跌，石油期货同样也是投资市场，其暴涨就一定不会引起暴跌吗？另外，根据研究资料显示，造成石油价格飙升的不是因为世界石油需求突然增大了，也不是因为石油的供应突然减少了。主要原因只有三个：一、国际流动性造成的投资热；二、中东局势的不稳定；三、美元贬值。这三个条件中尤其以第一个起的作用最大，当前油价接近100美元，一旦获利投机资金大量退出，那将意味着石油价格会大幅度滑落。再说中石油，其现在的高股价有四个因素：一、其有中国最大的市场；二、其有世界第二的原油储量；三、其有中国经济高速发展的背景；四、世界原油价格高涨。这其中影响其股价高企的最重要原因就是世界原油价格的高企充分体现了其原油储量的优势从而形成溢价，那么一旦世界原油价格高位滑落，那拼的就不是原油储备而是经营效率，那个时候也就没有这么高的溢价存在了。因此你能说中国石油的股价不存在虚的成分？中石油开A股开在48元以上你能说其还能安全的买吗？笔者在中石油上市交易前曾说过一旦开在40以上那短期投资价值都不具备。当下中石油的股价比开盘时已经下滑了百分之二十多了。 前面拿巴菲特和中石油作例子笔者只是想告诫自己，证券市场是投资也是投机，无论如何都要尽量做到顺势而为。难道真准备把股票买了留给孙子吗？那考虑的未免太过遥远。炒股票最应该拿到的是股票的差价，而非股息。 再将视线拉到当前的A股市场。当大盘从高位第一次跌落时因为趋势还没有改变，可以不用那么担心。而当大盘指数下坡前期低点并且根本没有得到任何抵抗时，当市场供给已经有了一定变化、当市场预期已经开始起了变化时你不得不加一百倍的小心。笔者曾经说过，证券市场只有两个因素是根，那就是供给与预期。供给管理层可以控制，而预期并非管理层所能控制的。所以，当牛市中这两个因素开始有些许改变的时候必须提高警惕。 当前的供给已经较九月以前有了根本的变化。资金的供由于市场分流、赚钱效应的降低已经开始显现减少效应；当前虽然08牛市预期还没有改变，但中期预期已经改变，08后的预期并没有太有说服力的内涵支撑。这样的话当前的短期走势就显得不能太过于乐观，甚至08的预期也要适当降低。当然由于中国经济的高速发展，长期牛市的根基并没有变，市场预期虽然当下有了些许变化当还没有发生根本性的变化，因此牛市还在。但几个月的行情已经告诉了投资者，以后的市场赚钱将会更难，是股票都赚钱的时光已经过去了，面对赚钱效应逐渐降低的市场投资者也应该较以往更提高自己的警惕性。你在投资这个市场的同时你必须得考虑你能承受怎样得涨跌。 当前行情长期牛市趋势还没有改变，但中期趋势已经完全改变了。无论是九年来的最大周跌幅、周阴线吞掉了前面六周的涨幅、成交量的大幅萎缩等等都已经证明中期趋势行情有了较大的改变。从技术上看，本周的K线低点应该不会是这次调整的最低点（如果后面两周没有破本周低点，到时可以放心做多，行情千变万化一定要动态的看。），但下周开始也应该有一轮两三百点左右的反弹。笔者以为到了压力为止一定要注意控制仓位，那些前景不妙的股票依然要毫不犹豫的出掉。当前局势并不能排除大盘在反弹后再次跌至5000点左右的可能（除非在5200－5600点之间形成一种买卖平衡并维持一定的时间）。笔者以为，这次调整后的投资稳健、安全较利润更为重要。随着股指期货的推出，机构的优势较散户的优势将更多，与其博弈将更困难。 最后，笔者还想说，投资只是生活的一部分，不是生活的全部。快乐投资、幸福生活，是每一个投资者应该抱的投资生活态度,也是一个投资者成熟的表现。与市场较劲和歇斯底里都是愚蠢且有百害而无一益。 | |
|