京华时报 2007-09-20 08:29
2007年股指屡创新高，基金收益节节攀高，虽然离年底基金业绩最终结果揭晓时间还有3个月，但一场基金业绩排名冠军宝座争夺战已处于冲刺状态。根据晨星昨天公布的最新统计，有12家开放式股票型基金公司表现相当突出，成为年底基金排名前列的最有力争夺者。
近3个月12只基金抢眼
自“5·30”以来的3个多月，市场回归蓝筹正道，基金重新主导市场。晨星数据显示，截至上周末，市场共有57家基金公司管理着220只股票方向基金，其中股票型基金138只，积极配置型基金82只。57家基金公司中，融通、巨田、天弘、兴业、银河、中信、光大保德兴和中邮创业等8家基金公司，旗下所有股票方向基金今年以来总回报率进入同类基金排名的前1/3。华夏、华安、广发、易方达等4家基金公司尽管分别有3只、2只、1只及1只基金没能进入排名前1/3，但这4家基金公司均有多只基金今年以来回报率居于前列，也是年度投资能力冠军的强有力竞争者。
从对上述12家基金公司最近3个月的总回报率情况来看，12家基金公司中综合表现最为突出的是融通基金。截至9月14日，该公司旗下有3只基金最近3个月业绩排名进入前十。此外，华夏、广发两公司均有超过3只基金进入同类基金前20名，也显示了良好实力。
这轮牛市以来，业绩一直排名第一的基本上是华夏大盘精选基金，8月底中邮核心优选基金曾将其拉下头把交椅，从此刻起，一场围绕基金排名的大战就全面打响。之后华夏大盘追击反超，到目前为止，华夏大盘今年以来的收益率达到208.39%，成为今年以来唯一涨幅超过200%的基金，中邮核心优选则以194.10%的涨幅位居其后。
3家公司最有希望夺冠
从晨星的数据来分析，融通、华夏与广发等3家公司最有希望冲刺年度投资业绩冠军。
这3家公司中，广发基金投资能力在过去两年均列前三位。华夏基金是管理规模超过2000亿的三巨头之一，旗下开放式基金只数最多，截至上周末，华夏大盘、华夏红利等基金表现抢眼，华夏大盘精选以超过200%的回报率傲视群雄。
融通基金则是今年跃出的一匹大黑马，自“5·30”以来旗下基金全面发力，风头甚劲。七月份市场有9只基金的月收益率超过上证50指数，仅融通基金旗下就有融通动力先锋、融通领先成长和融通蓝筹成长3只基金位列其中，融通基金成为唯一拥有3只基金超越上证50指数的公司。八月份两市有9只基金月净值增长率超过20%，其中融通基金也占有两席。今年以来截至上周末，市场有10只基金最近3个月的总回报率超过40%，融通基金是唯一拥有3只基金进入此榜单的公司，其中融通领先成长以48.21%的回报率排名第一。
基金江湖，谁主沉浮？是广发、华夏等“白马”，还是融通这匹“黑马”，或者还是在将来的3个多月中脱颖而出的另一匹黑马？目前还难以下结论。
“城头变换大王旗”，2007年基金整体业绩冠军之争，将会非常激烈。
华夏基金副总张后奇接受记者采访时说，投资业绩都是结果说了算，现在各家公司的基金经理基本上处于一种“不用扬鞭自奋蹄”的状态。不过，公司不会刻意为追求第一而做损害投资人的事情，拿了第一更好，但行情变化无法预测，相信各家公司都会在“安全第一”的前提下，努力做好各自的业绩。
部分公司为业绩暂停申购
各家公司为争夺年度较好业绩而铆足了劲，最明显的证明，是一些公司暂停申购，为了高净值憋着不分红。
据另一家评级机构WIND的统计，仅8月份就有28只基金宣布暂停申购，9月以来（至9月12日）已有15只基金宣布暂停申购。
对于基金暂停申购的原因，90%的表示是“基金规模增长过快，为适度控制基金规模，保护基金份额持有人利益，同时提高基金资产的运作效率”。
其实，大盘在成功跨越5000点关口后，基金愈发受到热捧，尤其是绩优基金更受到投资者青睐而规模迅速扩大。基金为何会放弃“做大”的机会而“闭关”呢？对此，华商基金总经理余路明说，基金管理费用是基金公司的主要收入来源，主动限制基金规模扩张会牺牲公司的短期收入。但是从基金自身考虑，应该坚守“基金份额持有人利益至上”的价值准则。既然资产规模快速扩大不利于基金运作，对持有人的长期收益将带来一定的损害，那么基金公司的短期收入便应当让位于持有人利益。他强调说，将基金规模控制在一个合理的范围内，有利于为一直支持和信任该基金的投资者创造最大的收益。
事实也证明，基金规模过快增长确实会影响业绩，过去几年的数据显示，规模较大的基金业绩往往趋于中庸，而中小型基金则往往表现出快速的业绩增长。对基金持有人来说，基金“闭关”无疑是一种福音。