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IPO发审会暂停18个月重启 股市影响分析

[日期:2014-04-26] 来源:  作者: [字体: ]
证监会昨日晚间发布公告称,证监会主板发行审核委员会定于2014年4月30日召开2014年第57次、第58次发行审核委员会工作会议,分别审核会稽山绍兴酒股份有限公司、康新(中国)设计工程股份有限公司及广东依顿电子科技股份有限公司和南京康尼机电股份有限公司的首发申请。

  此前,证监会主席肖钢在博鳌论坛期间表示,新股发行并没有停,只是因为企业集中发年报而自然停止。随着上市公司年报陆续披露完毕,新股发行将按照程序推进。根据披露材料显示,4家企业上市地均为上交所。

  根据预先披露更新材料显示,会稽山绍兴酒公司保荐人为中国国际金融有限公司,此次发行不超10000万股;其中:新股发行数量不超过10000万股,公司现有股东将其于本次发行前持有的公司股份以公开发行方式向投资者转让的股份合计不超过5500万股;康新(中国)公司保荐机构是中国中投证券有限责任公司,此次发行股票数量不超过2700万股(包括发行新股数量和公司股东公开发售老股数量),占本次发行后发行人总股本的比例不低于25%;南京康尼机电股份公司保荐机构为国泰君安证券,本次拟公开发行股份(新股发行+老股发售)数量不超过7230万股股份,发行数量占发行后总股本的比例不低于25%;广东依顿电子科技公司保荐机构是招商证券(行情 股吧 买卖点)(600999),此次发行不超过12000万股,其中,公开发行新股不超过12000万股,公司股东公开发售的股份数量不超过6000万股,且不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。

  值得注意是,遵循公平、公正、公开原则,昨日,中国证券业协会组织了首发企业信息披露质量抽查名单第一次抽签仪式,上述4家企业出现在20家抽签名单中,但是抽签结果为武汉中博生物股份有限公司。

  根据相关规定,申请首次公开发行股票的企业,在上发审会前均应纳入抽取范围,并参加一次被抽取工作(IPO财务专项检查时已抽查过的40家企业,不再纳入抽取范围),同时已受理的企业,发行人及中介机构提交反馈意见回复,并已按要求报送招股说明书预披露稿的,将纳入近期抽取范围。证监会将根据审核情况,分批确定参加抽取的名单。

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  IPO预披露密集拍惨多头

  28家、18家、19家、10家、22家—短短一周之内,管理层推出的IPO预披露名单竟已高达97家。就像俗语常言的“武功再高、也怕板砖”,尽管近期优先股等“政策托底”动作也接连出现,但在IPO高密度预披露节奏明显加快的“板砖攻击”带来的强悍杀伤力冲击下,主板、创业板(行情 股吧 买卖点)指数携手暴跌,题材股、权重股泥沙俱下。很明显,市场已将IPO公司密集的预披露视为“新股发行节奏频频加快”的重大利空。

  周五早盘两市小幅高开,随后在银行(行情 专区)、地产板块快速拉升的带动下一度活跃上行,而创业板并没有跟随两市的脚步上攻,早盘起就一直呈现不详的下行颓势。午后两市震荡下跌,创业板跌破1300点的杀跌潮更令各大股指进一步加速下跌,截至收盘时,市场杀跌氛围仍意犹未尽。

  “目前这种‘轰炸式’的IPO公司预披露,不仅是对市场的恐吓,让市场感觉到巨大的IPO压力,而且从信息披露的角度来说,也是不便于投资者来对IPO公司的信息进行全面的掌握与了解的。”知名财经评论员皮海洲旗帜鲜明的呼吁管理层控制节奏。“当前市场持续低迷、人气涣散,投资者草木皆兵难以承受利空冲击。在这种情况下,IPO预披露却密集而至,市场因此受到冲击。这恐怕不能完全归结为市场对预披露的误解。管理层应该考虑到市场的承受力状况,放缓IPO预披露的节奏。每天不是预披露20家而是2家4家,可以么?”

  “现在97家的指标,已经远远超过了今年元月份集中发行50家的新股家数,而那一波杀跌行情都令投资者大呼吃不消。股市在颤颤巍巍中承受着想象中的抽血压力,一旦新股发行付诸实施,本轮市场将无法用想象来承受压力。”想后市行情展望,市场人士丁大卫颇为悲观的指出,97家预披露已然带来了巨大冲击,但这应该不是全部。近一两天内,或许还有更多的预披露名单面世。向更远一些的时段展望,如果管理层真要在年内解决掉新股堰塞湖,则未来每个月的新股发行量或将不会少于100家。他由此指出,互联网、医疗、传媒这三大板块个股,或将因此迎来“血洗”式行情,“综合来看,A股市场一直受到经济增速下滑以及新股发行预期的双重压制,随着一季度宏观数据公布以及IPO重启,市场进入兑现阶段,从目前的格局来看,市场走出顺势下行的可能性居大,特别是创业板、中小板(行情 股吧 买卖点),这些板块涨幅巨大,后市回调起来会很猛烈。具体而言,互联网、医疗、传媒这三大曾经火爆疯涨、目前估值高企的板块,隐含的风险最为巨大。”(西安晚报)

不惧IPO重启 QFII考虑择机逢低买入

  专家表示,欧美复苏步伐不变,中国政策以保增长为主轴,都为A股带来新动能

  IPO再度开闸,让市场的神经绷紧,但境外机构依旧看好A股市场。有QFII称,尽管短期数据、市场表现均欠佳,但仍长线看好中国股市,考虑择机逢低买入。

  “短期中国宏观数据不理想,确实对市场投资者信心形成打击。但欧美持续复苏的步伐不变,中国政策仍以保增长为主轴,还有近期出台的发展规划,都为A股发展带来新的动能。”有QFII人士在接受《证券日报》记者采访时表示。

  今年以来,QFII额度的审批继续保持了较快步伐。国家外汇管理局的数据显示,3月份外汇局共向11家机构新批QFII额度9.1亿美元。今年一季度,QFII额度共计增加31.2亿美元,较去年同期略有增加。

  分析人士称,QFII额度之所以会增加,与境外机构看好A股市场不无关系。“现有QFII投资额度不能满足投资需求,甚至不能满足正常的股票配置需求。”境外投资者普遍认为,近年来,中国资本市场的基础制度不断完善,股市估值水平与欧美市场趋于一致,A股已具备非常显著的投资价值

  值得注意的是,近期国际方面唱空中国经济的声音不绝于耳,但是境外投资者并未因此逃离中国股市,摩根士丹利称中国股市深跌带来了买入机会,意大利保险(行情 专区)巨头也积极喊买。

  对此,财达证券首席策略分析师李剑峰表示,从历史上看,国际投行一边唱空,一边抄底的事情时有发生。QFII和RQFII等长期资金更注重较长期限资产的配置,一方面是看好中国经济的长期趋势,另一方面也有对全球资产配置方面的考虑。

  由此可见,随着IPO重启预期逐渐强烈,QFII不仅不担心IPO重启后资金分流对市场的冲击,反而继续看好A股长期表现。基金(行情 专区)经理分析称,随着优先股试点开展,低估值的金融板块仍会成为QFII重点增持的对象。

  除QFII外,境外资金还通过人民币合格境外机构投资者(RQFII)加快进入A股。中证监副主席姜洋近期表示,为便利香港长期资金进入内地资本市场,积极扩大人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点范围,截至2014年4月11日,共有71家香港机构经证监会批准获得RQFII资格,累计获批投资额度为1975亿元人民币。

  不过也有分析人士表示,以扩大QFII和RQFII投资额度来应对新股发行重启,两者的对峙体现的是场内资金面的博弈,从目前市场格局来看,QFII投资额度扩大可能尚难有效对冲新股对于资金的分流。(证券日报)

  8天122家IPO企业预披露

  任凭市场喊破喉咙,IPO预披露依旧快马加鞭地进行。

  4月25日晚间,证监会官网公布了第六批IPO预披露名单,其中包括红星美凯龙、东方电缆、安记食品等25家企业。

  28家、18家、19家、10家、22家、25家。自4月18日至25日,短短8天里IPO预披露家数已达到122家。这数字已经远远超出了今年1月集中发行的新股家数。

  在IPO预披露风暴席卷之下,A股二级市场连连败退。昨日,沪深两市双双下跌,沪指再度下跌1%,报收2036.52点,。本周以来,沪指已累计下跌近3%,2000点大关岌岌可危;深成指则下跌了1.77%;最为惨烈的是创业板,一周下跌了6.21%,年内首度跌破1300点。

  财经作家皮海洲指出,目前这种“轰炸式”的IPO公司预披露,不仅是对市场的恐吓,让市场感觉到巨大的IPO压力,而从信息披露的角度来说,面对蜂拥而至的IPO预披露信息,别说是一般的投资者,就是专业的研究人员恐怕也都看不过来。如果IPO公司预披露不是为了提供给投资者来阅读的,那么这IPO预披露还不如不披露。

  第六批25家企业预披露

  昨日晚间,又有25家IPO排队企业预披露材料亮相,这是第六批预披露名单。

  在新增的25家企业中,拟在主板上市的企业11家,拟在中小板上市的企业8家,拟在创业板上市的企业6家。

  在第六批公司中,较为知名的有红星美凯龙等企业。

  据红星美凯龙招股书显示,本次拟发行股数:本次公开发行股份总数不超过10亿股,其中新股发行数量不超过5.3亿股;公司股东公开发售股份数量不超过5亿股。

  募集资金将用于武汉红星美凯龙世博家居广场、重庆红星美凯龙博览家居生活广场、天津滨海红星美凯龙世博家居生活广场等11个项目,募集资金拟投入金额达44.5亿元。

  作为家居行业的翘楚,红星美凯龙截至2013 年12 月31 日,公司在全国90 个城市经营130 家家居商场,是在国内同行业中经营家居商场数量最多的企业。

  这家公司2013年的业绩也颇为靓丽,营业收入66.47亿元,比上年同期增长19.68%;归属于母公司所有者的净利润为13.54亿元,比上年同期17.94%,每股收益达0.45元。截止到2013年12 月31日,红星美凯龙总资产达297.60亿元。

  A股上市公司中,万好万家(行情 股吧 买卖点)(600576)持有红星美凯龙553万股,持股比例为0.18%。

  8天122家IPO企业预披露

  据统计,眼下已有上海晨光、万达院线、春秋航空、金逸国际影城、上海电影、国泰君安、红星美凯龙等名企在内的122家企业进行了预披露。

  在经历了不少家企业变更上市地至上交所后,预披露的企业中选择主板的企业共有58家,中小板26家,创业板38家,选择沪市和深市两上市地的公司比例较为平衡。

  在沪市的58家公司里,至少有18家公司是从深市变更上市地至沪市的,这正是源于证监会放开企业自主选择上市地的政策。

  接下来,还有数百家企业将登陆证监会全新信息披露平台。截至4月17日,根据证监会公布的在审企业名单共有580家企业。

  证监会新闻发言人张晓军25日下午表示,6月底前绝大多数IPO在审企业可以完成IPO预披露、材料更新等工作,证监会将根据受理顺序顺次安排后续审核顺序,不会根据此次预披露的顺序重新排队。

  沪指一周累跌近3% 创业板破1300大关

  随着预披露如山洪暴发扑面而来,加上宏观面的疲软,A股二级市场连连下挫。

  昨日,沪指以2060.54点小幅高开,早盘维持震荡整理。午后,尽管金融、地产有护盘意愿,但股指疲态尽显,步步走低。尾盘时分沪指跌幅扩至1%,报收2036.52点,创近期新低,离2000点大关也仅咫尺之遥;深成指走势也如出一辙,报收7323.65点,下跌1.29%。两市成交量较前一交易日有所放大,分别为741.56亿和826.08亿元,深市大于沪市。

  值得一提的是,创业板当日更为惨烈,全天低开低走,收盘大跌2.09%,击破1300点大关,报1291.90点。

  盘面上,互联网、医疗、蓝宝石等题材股皆尽杀跌,天宸股份(行情 股吧 买卖点)(600620)、海得控制(行情 股吧 买卖点)(002184)、新开普(行情 股吧 买卖点)(300248)、鱼跃医疗(行情 股吧 买卖点)(002223)、露笑科技(行情 股吧 买卖点)(002617)、广田股份(行情 股吧 买卖点)(002482)等10多股跌停。

  本周以来的五个交易日中,上证指数累计下跌了2.92%,深证成指累计下跌1.77%,创业板指则出现五连跌,累计下跌6.21%。

  分析人士认为,IPO重启后较密集的节奏和较大规模已经成为市场的最大担忧,投资者的参与热情明显下降。

  预披露不等于发行节奏?

  不断更新的预披露数据,备受关注,市场担忧这将意味着IPO加速扩容。

  有业内人士认为,这或是一种对于IPO审核流程的“误读”。

  一位投行人士指出,这次采用的方式是将原提前一个月的预披露节点,再度提至申报后,但并不会打乱后续审核流程。

  目前,经调整后的审核流程要点,分为九个主要环节。首先是受理与预披露,正式受理后即按程序安排预披露,这是目前每天都在刷新的工作。

  第二步是反馈会,讨论初审中关注的主要问题;第三步是见面会,即建立公司与监管部门的沟通机制。第四步则体现预披露改革的又一特征,即发行人等反馈回复后安排预先披露更新。第五步是初审会召开,完善初审报告。第六步是市场关注的发审会。此后是封卷、会后事项与核准发行。

  实际决定发行节奏的仍是后续的审核步骤,与发行人的材料准备与反馈回复速度等相关。换句话说,预披露节奏并不等同于发行节奏。

  不过,财经作家皮海洲则认为,尤其是当前的股市持续低迷,市场人气涣散,投资者草木皆兵。在这种情况下,IPO预披露却密集而至,市场因此受到冲击。这恐怕不能完全归结为市场对预披露的误解。IPO预披露应该就是实实在在的利空。如果不想让这种预披露成为一种利空的话,管理层应该考虑到市场的承受力状况,放缓IPO预披露的节奏。

  目前这种“轰炸式”的IPO公司预披露,不仅是对市场的恐吓,让市场感觉到巨大的IPO压力,而从信息披露的角度来说,也是不便于投资者来对IPO公司的信息进行全面的掌握与了解的。面对蜂拥而至的IPO预披露信息,别说是一般的投资者,就是专业的研究人员恐怕也都看不过来。如果IPO公司预披露不是为了提供给投资者来阅读的,那么这IPO预披露还不如不披露。因此,即便是从方便阅读、方便研究的角度,这种“轰炸式”的IPO公司预披露也是不宜提倡的。

  浙江预披露企业已达21家

  在昨日公布25家企业名单中,宁波弘讯科技股份有限公司、电光防爆科技股份有限公司、浙江朗迪集团股份有限公司、浙江迪贝电气股份有限公司、宁波东方电缆股份有限公司等5家企业来自浙江。除了电光防爆之外,其余4家均选择了上交所。

  其中,迪贝电气此次公开发行股票总量不超过2500万股,占发行后总股本的比例不低于25.00%,包括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份。本次发行募集资金拟投入年产350 万台高效节能压缩机电机、年产150 万台直流变频压缩机电机建设、压缩机电机研发中心建设和补充生产经营流动资金等项目,募投金额达3.33亿元。

  宁波东方电缆则公开发行股票的数量不超过3668万股且不低于发行后总股本的25%。其中,公司发行新股的数量不超过3668万股,公司股东公开发售股份的数量不超过600万股。发行募集资金用于智能环保型光电复合海底电缆制造及海缆敷设工程技改项目和补充流动资金,募投金额达4亿元。

  另外,4月24日晚间预披露的浙企中,较为知名的有舟山港等企业。舟山港拟公开发行不超过2亿股,募资不超过6.14亿元,用于宁波-舟山港衢山港区鼠浪湖岛矿石中转码头工程和补充流动资金。目前,A股上市公司宁波港(行情 股吧 买卖点)(601018)持有该公司3540万股,占比5.9%,为第三大股东。

  截止到4月25日晚间,在已预披露的122家企业中,有21家浙江企业,占比达17%。

  21家IPO预披露浙企

  宁波弘讯科技股份有限公司

  电光防爆科技股份有限公司

  浙江朗迪集团股份有限公司

  浙江迪贝电气股份有限公司

  宁波东方电缆股份有限公司

  浙江莎普爱思药业股份有限公司

  舟山港股份有限公司

  宁波拓普集团股份有限公司

  星光农机股份有限公司

  浙江德宏汽车电子电器股份有限公司

  宁波高发汽车控制系统股份有限公司

  浙江中坚科技股份有限公司

  浙江金盾风机股份有限公司

  会稽山绍兴酒股份有限公司

  浙江新澳纺织股份有限公司

  宁波继峰汽车零部件股份有限公司

  浙江万盛股份有限公司

  浙江诺力机械股份有限公司

  浙江天达环保股份有限公司

  杭州微光电子股份有限公司

  杭州中泰深冷技术股份有限公司 (每日商报)



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