本周初股指延续春节以来的强势，加速上攻，上证指数一度重上3000点，创出近期反弹新高。不过，下半周由于市场对央行资金面进一步紧缩的忧虑及受日本强震影响，避险资金、获利盘回吐双重压力导致股指连跌两天。大智慧(24.64,-0.30,-1.20%)超赢数据显示，本周五个交易日大盘主力资金累计净流出187.3亿元，其中下半周两日净流出145.5亿元，而周一大盘资金还一度净流入28.7亿元。
从具体行业资金流向来看，本周仅银行、外贸两大板块资金呈现净流入。银行股周初的强势带动股指重上3000点，招商银行(13.66,-0.33,-2.36%)、工商银行(4.30,-0.05,-1.15%)、浦发银行(13.10,-0.14,-1.06%)、农业银行(2.64,-0.02,-0.75%)本周资金净流入分别达3.0亿元、2.2亿元、1.7亿元及1.5亿元，而光大银行(3.86,-0.01,-0.26%)、深发展A(16.05,-0.20,-1.23%)则资金出现净流出，板块资金一周整体净流入7.2亿元。银行股下半周的率先回落也是股指调整的主要因素。
此外，外贸板块资金净流入0.6亿元，该板块获资金流入主要是具有艺术品投资题材的弘业股份(19.12,1.74,10.01%)被资金追捧所导致，该股一周股价大涨27.21%，资金净流入1.41亿元，另外厦门国贸(8.70,0.31,3.69%)、深达股份、建发股份(9.22,0.13,1.43%)资金分别净流入0.71亿元、0.68亿元及0.55亿元。
在资金净流出排行榜中，以铜业股为主导的有色金属板块位居板块资金净流出首位，达到31.0亿元。铜业股遭遇主力大幅减持，铜陵有色(29.07,-0.52,-1.76%)、江西铜业(39.91,-0.42,-1.04%)、云南铜业(26.20,-0.38,-1.43%)资金净流出在2亿元至4亿元不等，而金钼股份(25.71,-0.10,-0.39%)、西部矿业(17.67,-0.18,-1.01%)、紫金矿业(8.08,0.01,0.12%)、中金黄金(37.14,0.06,0.16%)也是资金减持重点。此外，机械、房地产、交通工具、医药、券商等五板块资金净流出均在10亿元以上，分别为18.5亿元、15.6亿元、14.7亿元、13.2亿元及10.9亿元，各板块龙头股如三一重工(25.65,-0.16,-0.62%)、金地集团(6.55,-0.15,-2.24%)、潍柴动力(57.68,-0.43,-0.74%)、上海医药(21.18,0.36,1.73%)、中信证券(14.37,-0.22,-1.51%)等资金流出明显。
在权重股资金大幅流出背景下，预计权重股后市将重回修整状态，市场重心也会重回题材股、小盘股上。热点方面，除了继续关注本周火爆的高送转填权概念，建议对“五矿系”这样的央企整合主题保持关注，五矿发展(38.54,1.49,4.02%)、株冶集团(18.24,1.10,6.42%)、金瑞科技(23.74,1.01,4.44%)近期均有资金明显介入迹象，其中株冶集团11日资金单日净流入4300万元。另外，围绕“十二五”扶持规划，还可以对信息技术产业、移动互联网主题进行挖掘，紧抓战略新兴产业这个主线。