2011年01月17日 07:55 证券日报
■ 本报记者 赵学毅
2010年年报披露帷幕拉开，上市公司业绩整体现实稳步增长是大概率事件。对于基金而言，打赢2011年首次战役，布局年报预增股成为春节前的首要任务。分析人士表示，一些业绩大大超出市场预料、特别是依靠主营业务取得业绩倍增的公司，往往会受到资金深度挖掘。
《证券日报》基金周刊结合新年前两周重仓股表现及基金净值综合分析发现，基金重仓的年报业绩倍增股股价出现明显下滑，持股基金的净值收益排名也出现同步下滑。分析人士对此判断，基金仓位并未下降，认同目前业绩倍增公司的投资价值。
提前布局115家业绩倍增公司 王亚伟盯紧4只股票
据《证券日报》基金周刊及财汇资讯最新统计，截至1月15日，两市共有858家公司披露了2010年业绩预告，其中有589家公司业绩报喜，占比68.65%。在589家报喜的公司中，有524家表示2010年业绩同比将出现大幅增长(50%以上)，包括158家业绩倍增的公司。不过，这些公司的多数筹码早已集中在基金手中。
数据显示，年报业绩倍增的158家公司中，有115家2010年三季度末前十大流通股东出现了基金的身影。华孚色纺、海宁皮城(49.34,-1.04,-2.06%)、上海凯宝(45.310,-0.59,-1.29%)、中金黄金(35.13,-0.73,-2.04%)、山推股份(16.20,-0.60,-3.57%)、亚厦股份(81.98,0.17,0.21%)等6家业绩增幅达100%的公司，其前十大流通股股东有9席倍基金占据；歌尔声学(44.81,-1.94,-4.15%)、广田股份(74.00,-3.00,-3.90%)、柳工(33.41,-1.39,-3.99%)等7家公司也有8席倍基金占领。
具体来看，主营医药的中恒集团(34.90,-1.61,-4.41%)于1月13日公告，预计公司2010年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长超过200%。观察该公司前十大流通股东名单发现，广发旗下的广发聚丰、广发大盘成长、广发聚瑞三只股票型基金去年三季度新进2566.54万股、467.77万股、455万股，分列第二、第八、第九大流通股股东，广发策略优选也跻身“前十大”；华夏旗下也有三只基金对其一致增仓，其中王亚伟执掌的华夏大盘精选、华夏策略精选分别增仓176万股、58万股至876万股、538万股，为其第三、第七大流通股股东；华夏红利增仓334.99万股成为其第六大股东；去年业绩冠军——孙建波执掌的华商盛世成长，在去年三季末也重仓持有该股765.98万股，为其第五大股东。
除了中恒集团外，王亚伟还看上了另外3只股票，其中华夏大盘精选、华夏策略精选共同重仓持有的业绩预增超过100%的京投银泰(华夏大盘精选持有1000万股、华夏策略精选持有310.5万股)，业绩预增80%-100%的珠江实业(11.67,-0.31,-2.59%)(华夏大盘精选持有266.96万股、华夏策略精选持有100万股)，业绩预增超过400%的ST昌河(华夏大盘精选持有802.66万股、华夏策略精选持有331.87万股)等
华夏、易方达、广发、博时、汇添富五公司抢占“前十大”174席
《证券日报》基金周刊对这115只年报业绩倍增股的股东做了重点对比分析，发现华夏、易方达、广发、博时、汇添富五大基金公司最重视这类股票，旗下基金频频现身在这些股票的大股东名单。其中，华夏基金公司旗下基金共抢占54个重仓席位，涉及股票36只，成为最偏爱业绩倍增股的基金公司。
华夏基金旗下的华夏优势增长持有歌尔声学、齐翔腾达(40.70,0.00,0.00%)、东阳光铝(15.48,-0.19,-1.21%)、包钢稀土(66.12,-1.09,-1.62%)、美的电器(16.69,-0.21,-1.24%)、得润电子(23.62,-1.16,-4.68%)、海翔药业(22.01,-0.27,-1.21%)、莱宝高科、钱江水利(14.00,-0.34,-2.37%)、法拉电子(27.00,0.03,0.11%)、新海宜等11只业绩倍增股，这些股票多是电子信息、医药、水利、家电等热门行业的二线蓝筹。华夏旗下的华夏红利同样持有11只业绩倍增股，且同样是热门产业的二线蓝筹。
易方达共抢占39个重仓席位，旗下易方达价值成长、易方达深证100两只基金光撒网，分别持有13只、12只业绩倍增股；广发抢占30个重仓席位，旗下8只基金均在业绩倍增股中现身。另外，博时、汇添富两家基金公司分别抢占28个、23个重仓席位。
从基金公司持股市值占基金资产净值比例看，若持股量不发生变化，截至1月15日收盘，华夏优势增长持有的11只股票市值合计40.28亿元，与去年底该基金215.96亿元的净值规模相比，占比达到18.65%，是目前基金持有业绩倍增股市值占比最大的基金。
业绩倍增股超大盘2倍收益 华夏优势增长最得意
主力资金的入驻令业绩预增股股价猛涨。据《证券日报》基金周刊最新统计，截至去年12月底，115家基金重仓的业绩倍增公司去年四季度股价平均上涨17.53%，而同期上证指数仅上涨5.74%，也就是说，基金的进驻令这些股票收益率跑赢大盘2倍有余。业绩预增股已经用强劲走势，证明了“股票投资，唯业绩不败”的真谛。
具体来看，有77家跑赢去年四季度大盘，占基金重仓的业绩倍增股公司的67%。莱宝高科预计2010年度净利润比上年同期增长120%~150%，公司“前十大”中有6席被基金占据，华夏优势增长以2044.56万股的持股量位居第三大股东，景顺长城内需增长贰号、南方绩优成长、泰达宏利行业精选、信诚精萃成长、汇添富成长焦点等皆提前重仓持有这只股票。从二级市场上看，莱宝高科去年四季度股价累计上涨79.54%，收益率领先同期上证指数12.86倍。被华夏优势增长、华夏蓝筹核心、汇添富均衡增长、兴业趋势、兴业全球视野等7只基金重仓持有的得润电子，在去年四季度同样飙涨72.08%，令持有基金赚了个盆满钵满。
莱宝高科、得润电子超七成的股价飙涨，让华夏优势增长最受益，该基金去年四季度净值回报率15.92%，跻身同期偏股基金前十强。
此外，基金重仓的方大炭素(13.81,0.15,1.10%)、大族激光(20.39,-1.10,-5.12%)、山西三维(12.29,-0.63,-4.88%)等11只业绩倍增股，在去年四季度均取得超过50%的收益率，重仓这些股票的基金同样得意洋洋。
业绩倍增股两周快跌 基金净值下滑不言放弃
不过，2011年初，年报业绩预计倍增的股票股价重心有所下滑，除辽通化工(11.59,0.00,0.00%)停牌外，其余114只股票在9天时间里平均下跌3.62%，同期上证指数跌幅0.6%；跑赢大盘的公司仅有31家，占比27%。比如莱宝高科，9天时间股价下跌15.62%；中科三环(23.81,-0.38,-1.57%)、棕榈园林(74.92,-1.27,-1.67%)、歌尔声学、江西水泥(10.56,-0.14,-1.31%)等去年四季度涨幅超过40%，而在今年初则下跌超过13%。
对于基金重仓的业绩倍增股股价下跌，有业内分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，重仓股不涨的原因有很多：一是今年以来股票指数一路调整，而大盘股的跌幅又相对较大；二是重仓股毕竟是去年12月底的数据，其后基金可能已经着手撤离，年初A股的震荡跌就不排除有基金减仓行为的因素。
但也有分析师提出相反观点，“由于当前市场缺乏整体性机会，投资者可重视跌出来的机会，寻找有安全边际的优质投资标的，而这些业绩倍增的公司具有投资价值，基金等主力机构或在拉低进仓。”
其实，基金今年以来的净值表现，也印证了基金并未大幅度减仓这些业绩倍增股的说法。
持股市值占比最大的华夏优势增长，9天时间单位累计净值下跌5.98%，在348只可比的偏股基金中排名后50名。从该基金重仓股看，持有的11只业绩倍增股有9只跑输大盘，尤其是新海宜、莱宝高科、东阳光铝、歌尔声学跌幅超过14%。重仓业绩倍增股股价的下跌，同样令华夏红利、易方达价值成长、汇添富均衡增长净值回报率分别为-3.9%、-3.82%、-5.58%，在偏股基金榜单中排名位居中下游水平。