2010年05月02日 14:55 钱江晚报
这波杀跌，谁在打压股市
机构上演“罗拉快跑”， A股失血严重
本报记者 张云山
股市的每次上涨，都是机构用资金堆砌起来的，每次大跌，则都是机构用筹码砸出来的——本次股市的调整也仍旧延续这样的格调。4月16日以来，地产和银行先行杀跌，中小盘股此后加速下行，前期的强势股最近两天又加入了补跌行列。在这波杀跌过程中，基金等机构上演抛售赛跑，今年以来已经有四五千亿资金从A股撤退。
中小盘股补跌，散户很受伤
杀跌是最近股市的主基调，权重大盘股的跌势刚减缓，中小盘股的杀跌又开始了。
前天还以为躲过了大跌而高兴的叶伟，昨天再也高兴不起来了。他买的沈阳化工(7.97,-0.89,-10.05%)昨天开盘不久就告跌停，沈阳化工本周前几个交易日都是以红盘报收，是两市相对强势的抗跌股，但昨天也加入了补跌队伍。“先跑出来看看吧，万一连续杀跌，那被套得还要深。”割肉的叶伟心有余悸。
叶伟的同事何先生更惨，一直重仓持有万科A(7.80,0.04,0.52%)的他，成本在11元附近，现在股价已经跌到了7.81元，被套了3成。眼看着调控房产的政策越来越严厉，何先生选择了换股，但他买入的一只科技股，最近也加入了补跌行列，3天跌幅近20%。
“我们办公室里最近笑声都少了很多，大家一谈股票就郁闷。”叶伟说，股市的这波调整，又让自己半年的薪水打了水漂。
昨天银行、地产、钢铁等权重股仍旧延续小幅震荡走势，但近期的强势板块如电子信息、新能源等继续大面积补跌。
A股今年以来失血近5000亿
“中小盘股的补跌是必然，大盘股估值都这么低，高市盈率的中小盘股还会涨吗？”杭州私募投资基金经理李辉表示，4月15日的房地产新政出台前，不少基金就对银行和地产大盘股采取了大幅减持，游资也开始从中小盘股中撤离，房地产新政只不过是个导火索，加速了资金撤离速度。
沪综指2009年底收盘3277.14点，昨天收盘2870.61点，跌幅为12.4%。记者统计发现今年跌幅前20位个股中，房地产股占据了一半以上。其中，大龙地产(10.22,-0.65,-5.98%)去年收盘17.96元，昨天只有10.22元，跌幅为43.1%，是今年跌幅最大的熊股。ST关铝下跌了38.15%，华发股份(12.33,0.08,0.65%)下跌了34.2%，跌幅分列第二和第三位。
另外，招商地产(17.67,0.20,1.14%)、龙元建设(11.58,-0.11,-0.94%)、泛海建设(9.63,0.14,1.48%)、香江控股(5.92,-0.25,-4.05%)、中粮地产(7.78,0.07,0.91%)的跌幅都超过了30%，在跌幅榜前20位中，还有万科A、金融街(8.86,-0.13,-1.45%)、华侨城、苏宁环球(10.22,0.12,1.19%)、界龙实业(11.44,-0.62,-5.14%)、深物业A等地产股。
在经历了连续调整之后，A股资金也出现明显外流。根据统计，上周沪深股市净流出资金66亿元，本周这一数据增长到了495.8亿元。
银河证券数据显示，2010年元旦至4月20日沪深两市资金共流出资金约3199.93亿元，加上最近两周沪深股市流出的561.8亿元，A股今年已经有3761.73亿元资金流出。
来自WIND资讯的数据统计，今年以来至4月21日，A股IPO募集资金1378亿元，增发1037亿元，配股200亿元。毛估估算来，今年至少有四五千亿元资金从A股流出。
机构资金夺路狂奔
今年以来，基金对蓝筹股也采取了大幅减持的策略。本月，房地产、石油、钢铁、金融等板块跌幅较大，基金的减持是主要原因。来自wind资讯的数据显示，今年一季度，基金总共减持了680只股票，仅增持了385只股票。其中，宝钢股份(6.89,0.39,6.00%)、中国建筑(3.94,0.03,0.77%)、中国联通(5.89,0.10,1.73%)等被减持超过11亿股。而基金对同洲电子(13.31,-0.95,-6.66%)、华兰生物(72.02,-1.98,-2.68%)等中小盘股则采取了增持。不过，基金的调仓可能暂告一段落，昨天前期跌幅较大的银行、煤炭、钢铁、券商等板块位列资金净流入前列。
另外，社保基金也从去年四季度开始，不断减持地产股，根据上市公司一季报统计，截至2009年年末，社保基金进入地产股前十大股东名单的总市值约9.27亿元，而到2010年一季度末，这一数值降低至7.4亿元。社保基金大幅减持了金融街(000402)、名流置业(7.55,-0.04,-0.53%)(000667)、中华企业(8.36,-0.07,-0.83%)(600675)、荣盛发展(15.23,-0.16,-1.04%)(002146)等地产股。从总持股市值来看，今年一季度社保基金进入前十大股东地产股的总市值，比去年年底减少20%。
除基金和社保以外，上市公司的大小非股东也在不断减持，今年有197家上市公司出现了大小非减持现象。福耀玻璃(11.22,0.11,0.99%)、宝新能源(6.30,-0.21,-3.23%)、生益科技(12.12,-0.75,-5.83%)、亿阳信通(9.65,-0.37,-3.69%)、凯恩股份(13.20,-0.28,-2.08%)、时代科技(6.86,-0.22,-3.11%)、联创光电(12.07,-1.34,-9.99%)等都遭遇上市公司重要股东大手笔减持。
另外，公司高管也不断从股市“赚大钱”，*ST高陶、思源电气(30.44,0.37,1.23%)和路翔股份(28.15,0.02,0.07%)在4月份都遭到个人股东的大幅减持，截至4月24日，今年以来大约有176家公司的几百位高管通过减持股票，累计套现了逾18亿元，尤其是中小板公司高管大多“集体行动”，减持动辄上千万元。相比中小板市场的疯狂，主板公司高管表现相对理性。