早报记者 忻尚伦
近期新股发行加速,超募现象也愈演愈烈。有消息人士透露,这已引起监管层的注意,证监会正在考虑如何进行约束IPO定价过高的现象,明年新股定价机制可能会调整。
据新华海外财经报道,一位不愿透露姓名的知情人士说,证监会过去几周曾多次会晤投行人士,就上述问题征求意见;投资银行向证监会提出多项建议,多数涉及对新股定价机制进行技术性调整。
报道称,另一位接近证监会的人士说,进一步形成市场化的IPO(新股首次公开发行)定价机制,将是证监会明年工作的重中之重。
资深投行人士昨日向早报记者证实,在新股定价机制改革方面,预计明年会有连续的动作。
上述人士认为,今年新股频频超募和市场的流动性泛滥有一定关系,“资金没地方投,都挤到一级市场。而为了能排入配售队伍,询价机构都会把价格往上抬一点。”
上述人士同时提到,一些保荐机构为了能得到更多客户资源,在进行路演时会将被保荐企业的预测估值定得偏高,“这样上市公司就能融到更多钱,而二级市场是不是破发,其实和企业并无太大关系。”
上述人士指出,新股改革还需要分割利益共存体,增强保荐人的责任,而市场化路线也要坚持走下去,对某些环节还要继续放开。
Wind统计显示,今年已公布发行价的首发新股实际募集资金达到2006.34亿元,而拟募集的资金量为1088.392亿元,超募比例高达84%。以创业板为例,创业板首批28家公司拟募集资金67.3638亿元,而实际募资量超过了预期量的一倍,超募87.42亿元;第二批已发行的14家创业板公司超募比例更是甚于首批。