A股收复2900 主力调仓动向揭秘

  沪深市场震荡上扬 沪指涨近50点稳站2900关口

    沪深市场今日低开高走，两市股指全天震荡上扬，午后大盘显示如虹气势，再度发力上攻，上证综指全天涨49.32点，稳稳站上2900点大关。

　　沪指收盘报2930.48点，涨幅1.71%，成交额1522亿元；深成指报22923.3点，涨幅2.47%，成交额799.3亿元。

　　盘面上，除医疗器械、环保板块微跌外，A股板块今日全红。

　　船舶、煤炭板块是今日明星板块，涨幅分别达5.14%、4.15%，而旅游、有色、房产亦表现不俗，涨幅均超3%。 

　　个股方面，煤炭股午后集体飙升，在午后股指上扬过程中功不可没，开滦煤矿大涨9.4%，龙头股中国神华涨3.85%。

　　此外，虽然受到深交所两次责令停牌自查，但北京旅游今日卷土重来，再封涨停，成功超越前期四个涨停时的最高点，创下今年以来的最高价。

　　而地产股今日亦有上佳表现，泛海建设涨停，万通地产涨幅9.04%，保利涨幅也达4.2%。

　　据媒体报道，9月国内基金发行市场将出现“九指齐发”的罕见场面，业内人士预计，这有望给市场带来约500亿元的新增资金。

　　新鲜血液的补充将给大盘注入活力，而市场人士对于后市再现乐观态度，在一项顶尖私募经理调查中，5成预计大盘年内将创新高。（中国新闻网）

    资金流向监测报告：地产煤炭股受到青睐

    A股市场周二午后资金加速流入，资金流入行业增加到了15个，其中采掘业更是从早盘的资金流出榜首一跃站稳资金流入行业前列。

　　监测数据显示，深沪两市合计净流入资金38.31亿元。其中机构资金净流入29.24亿元，散户资金净流入9.07亿元。

　　证监会行业次类中，15个行业出现资金净流入，机械设备仪表和房地产受到青睐，资金净流入分别为13.61亿元和6.9亿元。早盘还处于净流出榜首的采掘业，午后扭转局势，资金净流入达5.82亿元。7个行业录得资金净流出，医药生物制品抛压较重，流出金额为4.05亿元。

　　个股方面，特变电工、开滦股份、西飞国际、苏宁电器、贵州茅台为资金净流入前五名。包钢稀土、科华生物、浦发银行、中金黄金、中信证券为资金净流出前五名。（全景）

    基金最新布局动态：抛弃煤炭钢铁移情医药银行

　　近期指数基金发放速度更为密集，彰显出管理层维护市场稳定的决心。数据显示，基金在市场调整中，仓位并未出现明显变化，主力资金的做多热情犹存。 

　　在市场调整中，医药等防御性板块成为基金8月份重点选择的对象，资金流入迹象明显；上周银行板块资金净流入8．87亿元，高居榜首。 

　　基金移情医药板块 

　　根据资金流向统计显示，医药板块成为此间资金流入的对象，并也因此成为少数涨幅为正的板块之一。进入8月后，上证指数跌幅超过16％，煤炭、钢铁、房地产、金融板块跌幅居前，而非周期性行业的医药、食品饮料等板块则较为抗跌，防御明星医药股8月仅跌4．70％。统计显示，8月当月合计净流出市场的资金达1300亿元，医药行业成为唯一资金净流入的板块，净流入的资金为12．91亿元。 

　　在市场风格的转换中，基金顺势进行部分调仓，介入医药股。从8月份基金的市场表现看，布局医药等防御性板块的基金在8月大跌中亏损较轻，例如嘉实主题（净值，档案，基金吧）精选二季度末的行业配置中，非周期性行业占了净值比例近一半，其中，医药生物行业占比高达26．65％。 

　　从9月投资策略看，一部分基金选择业绩确定的低估值行业，如建筑建材、家用电器、医药生物、交运设备、食品饮料、公用事业等进行配置；也有部分基金选择内需和出口复苏明显的相关行业，包括生物医药、商业零售、食品饮料、汽车家电、通信服务和电子元器件等，认为这些行业将会有更多的投资机会。可以看出，9月份基金不同的投资主线中，均把医药行业作为了重点的投资对象，《证券市场红周刊》建议关注医药板块的投资机会，个股包括华兰生物（002007）、天坛生物（600161）、海正药业（600267）、美罗药业（600297）、西南药业（600666）等。（深圳商报）

    超配医药消费 基金调仓换股见成效

　　放弃地产、煤炭、钢铁板块，超配医药、消费，基金调仓换股的防御策略已初见成效。

　　基金增持的医药、商业零售和食品饮料板块继续领涨两市，特别是在甲型流感疫情题材刺激下，医药股全线飘红，生物制药、中药和化学原料药纷纷走强;食品饮料，酒类和商业零售股涨势喜人。

　　基金看好医药和消费股

　　记者注意到，在金融、地产、煤炭等行业趋势不明朗的背景下，基金已提前开始布局四季度，提高医药和消费股的配置比例。

　　“行业配置方面倾向于基本标配，超配确定性高的医药和食品饮料等防御性品种，待政策和经济数据明朗后再超配周期性行业。”一直较为乐观的景顺长城基金如此表示。

　　上半年重点配置煤炭、有色和钢铁的景顺长城不久前还看空下游防御性板块，“市场调整结束后，看好前期的周期性品种，如果经济形势出现好转，对钢铁、有色等周期性品种的需求会更有弹性，而防御性股票的表现并不好。”

　　梳理最近一年基金在防御性板块的投资轨迹，不难发现，每当趋势不明朗时，基金总会选择下游防御性板块。2008年第三季度熊市肆虐时，部分基金重仓介入医药、消费、信息技术等非周期性行业，使得亏损幅度减小。

　　据公开交易信息显示，近日，华兰生物、科华生物、华邦制药和新华百货等品种均有机构席位买入，而西部资源、包钢稀土等资源股，有机构席位大举抛售。

　　少数基金继续博弈地产

　　8月损失颇重的基金，后市投资思路已出现明显分化，记者注意到，多数基金公司投资策略转为防御，但仅有少数基金依然偏好地产股。

　　房地产销售素有 “金九银十”之说，随着国庆来临，基金对房地产销售量数据的预期上升，基金将大笔资金押注在地产股上。

　　对此，市场分析人士提醒，蓝筹股再融资阴霾挥之不去，万科、招商等地产股巨额再融资“摊牌”在即，地产短线上行难度似乎加大了。

　　记者注意到，与上半年下跌即出现基金抄底的情况不同，上周敢于短线博弈金融地产反弹的基金数量大大减少。

　　“地产板块还有戏，大型的房地产企业比较稳健。”华商基金认为，以前是大家都可以做房地产，现在房地产变成了大企业的游戏。（每日经济新闻）

    基金超配置汽车取代房地产 资源类超配幅度下降

　　8月份上证综指8月跌幅高达21.81%。基金净值平均下跌17.87% ,偏股型基金今年首次出现月度亏损,半年来的成果遭遇蚕食。连日来,记者采访基金业后发现,此轮下跌前后,基金业的调仓动作非常明显,包括基金公司的配置行业重点、持股结构等都与上半年出现了较为明显的变化甚至逆转。

　　汽车取代房地产

　　银华基金投资管理部副总监陆文俊表示,伴随着宏观经济逐渐复苏,股票市场上涨的第一阶段即估值修复阶段基本完成,未来寻找具有稳定绝对收益和战胜基准的行业和个股难度将逐渐变大。

　　基于以上判断,陆文俊表示,未来在行业和个股选择标准方面,将以成长性作为主要的选择标准,选择以汽车为代表的消费类行业,取代以房地产为代表的投资驱动型行业。上半年天量新增贷款导致的超级流动性引发了房地产价格、商品资源价格的大幅上涨,房地产企业将失去在前期经济复苏初期的高成长性,转而进入缓慢的平稳增长。而此次汽车广泛进入家庭为核心的消费浪潮力度之大,影响可能远超市场预期。

　　资产资源类超配幅度下降

　　交银基金投资部总经理周炜炜告诉记者,从今年6月份开始持股结构已有一些调整。虽然战略性超配资产类、资源类个股的策略不会改变,但超配幅度有所下降,对这类品种三季度需侧重自下而上的选股,更多关注企业的盈利与估值。

　　此外,周炜炜还指出,目前早周期与全周期的行业的股价更充分地反映了经济复苏的预期,但晚周期行业的股价还没有。所谓晚周期行业,主要集中在一些中游制造业,一类是与国内早周期的地产和基建相关的建筑材料如钢铁、化工、玻璃等;另一类是与滞后于国内复苏的与出口相关的板块。这类行业未来盈利上调会比较快。6月份开始,他做的调整主要就是将配置在早周期和全周期行业上的资金挪一部分到晚周期行业上。（信息时报）

    华夏基金：下半年跟着“两驾马车”跑

　　下半年的投资策略，华夏基金认为，投资和内需增长是重点关注的主题

　　8月29日，境内资产管理规模最大的基金公司――华夏基金的半年报发布，据统计，上半年，华夏基金旗下21只开放式基金、2只封闭式基金总计为持有人创造收益共计617.1亿元，占境内基金上半年收益总和的9.6%。

　　华夏基金半年报对震荡加剧的A股市场也进行了详细的预判，华夏基金认为，国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策增加的流动性推动了A股上半年的牛市行情，而下半年，市场将逐步转向由宏观经济复苏和企业基本面支撑的行情。

　　华夏基金指出，经历过2008年金融危机后，各国经济复苏迹象明显，2009年上半年我国经济经历了一个较快的恢复增长期，不过目前外需和出口仍处于低谷，而内需持续向好对宏观经济和民间投资的拉动刚开始，我国经济处在企稳回升的关键时期，复苏进程的速度仍存在不确定性。

　　针对目前A股市场短期震荡，华夏基金认为，上半年A股市场涨幅较大，充分体现了对经济和各行业复苏的预期，但同时市场整体估值水平的提高相应加大了系统性风险，CPI、PPI等各类宏观经济指标回升增强了市场对政府政策微调的预期。

　　因此，能否对全球、国内经济运行趋势和我国政策方向进行紧密跟踪并有效把握，成为基金经理面临的挑战。对于下半年的投资策略，华夏基金认为，经济复苏中，投资和内需增长是重点关注的主题，将努力把握受益于投资和内需增长的相关行业和公司，做好前瞻性的投资布局，在经济复苏中寻找不同板块渐次显现的投资机会，发掘那些真正有业绩支撑、具有良好成长性的企业。概言之，面对短期震荡调整的市场，华夏基金仍看好长期市场走势，对下半年市场保持谨慎乐观的态度，努力在经济复苏中寻找有价值的投资机会。（每日经济新闻）