证监会有关负责人建议投资者不必“抢时间”,一两个月后将出细则
《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》将在7月15日也就是明天生效,按照这一规定,投资者本周三开始,就可以到券商营业部办理开通创业板投资交易手续。
不过借用此前证监会一位负责人的话来说,“天很热,大家不用急着集中到券商营业部现场去办,要慢慢办,因为下一步创业板还有一些细则要出,至少需要一两个月的时间。”
不宜参与者券商将劝阻
根据上周本报记者对国信等券商的询问,大部分券商的经纪业务部门仍在筹备,还未看到完备的创业板开户的格式文件和流程。不过,从交易所的指引看,大致的思路已经明晰。
在本月初,深圳证券交易所和中国证券登记结算公司联合发布了《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》。根据这份指南,创业板开户之前,券商将向投资者收集一定的数据,并测试投资者的风险承受能力,来向投资者给出建议是否适宜参与创业板。
证券公司将根据所收集的客户信息,结合自身条件及设定标准,对客户风险认知与承受能力进行测评,并将测评结果告知客户,作为客户判断自身是否适合参与创业板市场交易的参考。
如果投资者不适宜参与创业板投资,券商会给出劝阻,但决定权仍在投资者手中。
签风险揭示书需亲到
总结起来,创业板的开户过程,需要投资者“动手”的,就是签一段声明,签一个名字。
根据此前的文件规定,个人投资者需要到营业部现场签署风险揭示书及特别申明。券商工作人员会对内容进行必要的核对。
风险揭示书提示了创业板的主要风险,满足2年股市操作经验的投资者,在确信自己有能力参与创业板之后,即可签下。
不满2年股市操作经验的投资者,如果坚持要参与创业板,也可以签署相关文件,不过,这些步骤需要营业部负责人来确认是投资者本人所为。
而投资者需要签的特别声明,也是提点投资者风险自负的一段话:即在确认了解创业板之后,具有相应的风险承受能力,自愿承担参与创业板投资的风险和损失。
本报记者 吴敏
■ Tips
退市风险
1创业板市场上市公司终止上市后可直接退市,不再像主板市场上市公司一样,要求必须进入代办股份转让系统;
2针对创业板市场上市公司的风险特征,构建了多元化的退市标准体系,增加了三种退市情形;
3为提高市场运作效率,避免无意义的长时间停牌,创业板市场将对三种退市情形启动快速退市程序,缩短退市时间。
股价波动风险
1公司经营历史较短,规模较小,抵抗市场风险和行业风险的能力相对较弱,股价可能会由于公司业绩的变动而大幅波动;
2公司流通股本较少,盲目炒作会加大股价波动,也相对容易被操纵;
3公司业绩可能不稳定,传统的估值判断方法可能不尽适用,投资者的价值判断可能存在较大差异。
(吴敏)