本报记者 熊 毅 上海报道
2月解禁潮换来的是迅猛的上涨，1月份增加1.2万亿元的流动性和场外资金承接2009年第一次大小非冲击波，中信国安(9.46,0.47,5.23%)、中国平安(33.97,1.51,4.65%)等面临解禁潮的股票不跌反涨，信心战胜了恐怖的大小非鬼故事。
节后第一个交易周，前半周，两市股指向上攀升幅度超过市场预期，涨幅超过5%。周四，上证指数演绎了午后逆转的行情，但到周五，在汽车股的带动下，大盘指数重新创出新高，完成节后第一周开门红，一周涨幅达到9.57%，成交量比节前放大2000亿。
二月解禁潮第一波
业绩利空真假难辨
节后影响市场心情的，首先是解禁潮。
在春节后的第一个交易日，21家上市公司有23亿的限售股解禁。统计资料显示，整个2月份，当月以大小非为主的沪深股市限售股解禁量将达到187.62亿股，比1月份增长62%。以2009年1月23日收盘价计算，本月解禁总市值为1742.84亿元，环比翻番。
同时，除了当月解禁的限售股之外，由于春节长假因素，不少限售股延期解禁，也使2月份限售股解禁节奏更加紧凑。在1月份最后一周，共有42亿股大小非解禁，市值约为267亿元。
另外，在2月份解禁的限售股中，大非解禁量达到138.77亿股，占比为85.7%。其中，第一大股东的解禁量为94.96亿股，占全部大非解禁量的68%。2月成为2009年第一波解禁潮流高峰。
据统计，以2008年底的首盘平均价计算，2009年大小非解禁数量6800亿股，解禁市值超过3万亿元，形成一个巨大的解禁洪峰。
其次是上市公司质量。
国内上市公司前几年的行业龙头，在2008年年度报表披露之后，将会因为业绩原因成群被ST。比如，东方航空(5.28,0.11,2.13%)、伊利股份(10.19,0.32,3.24%)、上海航空(5.24,0.00,0.00%)。此外，唐山陶瓷、华联控股(2.51,0.19,8.19%)、鲁能泰山(3.21,0.10,3.22%)等一批行业龙头上市公司已经明确2008年是它们连续的第二个亏损年度，因而它们将可能被ST。
而很多优质的上市公司也在做差年度业绩，为2009年的业绩报表打下伏笔；比如深发展，就是大规模计提拨备的典型。它在2008年第四季度新增拨备56亿元，核销94亿元，其结果是核销了全部损失类和可疑类不良贷款，甚至包括了很大一部分次级类不良贷款。深发展通过这次计提之后，相关指标变得优良：而后，兴业银行(20.07,0.57,2.92%)和中信银行(4.35,0.12,2.84%)也相继公布在四季度大额计提拨备。
银行会做，制造业也不差。许继电气(12.98,0.15,1.17%)2009年1月17日突然公告称受核销部分资产及宏观经济下滑影响，预计2008年净利润同比下降50%-100%，许继电气2008年每股收益或将仅有0.1元。另外，万科、保利地产(18.04,1.35,8.09%)、招商地产(16.29,1.29,8.60%)和金地集团(8.34,0.64,8.31%)这4家公司在2008年年报中都会计提存货减值准备，初步估算的结果是4家公司2008年对存货计提将达到或者超过13.6亿元，这一数字远远超过了招商地产或金地集团2007年全年的利润。
故而，中央财经大学会计学院副院长苗润生有了“大多数公司现金流紧张、股民分红不及去年”的年报分析结论。